手形貸付と証書貸付の違いとは？メリット・デメリットと銀行融資の選び方を解説

「銀行から手形貸付と証書貸付の説明を受けたが、何が違うのだろうか」

「運転資金を借りるなら、手形貸付と証書貸付のどちらがよいのだろうか」

「手形貸付は短期融資、証書貸付は長期融資と聞いたが、それぞれどのようなメリットとデメリットがあるのだろうか」

銀行融資を利用する中小企業の経営者や個人事業主の方には、このような疑問があると思います。

手形貸付と証書貸付は、いずれも銀行融資の代表的な形態です。

一般的には、手形貸付は短期の運転資金、証書貸付は設備資金や長期運転資金で利用されることが多くあります。

ただし、手形貸付だから必ず短期融資、証書貸付だから必ず長期融資というわけではありません。

また、手形貸付のほうが審査が緩い、証書貸付には必ず担保が必要といった決まりもありません。

重要なのは、融資の資金使途と返済原資に合った融資形態を選ぶことです。

この記事では、長年にわたり銀行の法人融資や融資審査に携わってきた経験を踏まえ、手形貸付と証書貸付の違い、メリット・デメリット、銀行の審査の考え方を具体例とともに解説します。

手形貸付と証書貸付の違いを比較表で確認

まずは、手形貸付と証書貸付の主な違いを一覧表で確認しましょう。

※上記は一般的な傾向です。実際の融資期間や返済方法などは、銀行や融資商品、契約条件によって異なります。

両者の大きな違いは、融資に用いる契約方式と、一般的に想定される融資期間・返済方法にあります。

手形貸付とは？仕組みと返済方法

手形貸付とは、伝統的には借入人が銀行に約束手形を差し入れ、その手形を融資債権の証書として利用する融資形態です。

手形貸付は、一般的に融資期間が1年以内の短期融資で利用されることが多くあります。

例えば、次のような資金需要です。

• 売掛金の回収までに必要な運転資金
• 仕入代金の支払いに必要な短期資金
• 季節的な売上変動に対応する資金
• 賞与の支払いなど一時的な資金需要

なお、金融取引の電子化が進んでいるため、実際の契約書類や手続き方法については利用する銀行に確認する必要があります。

手形貸付の返済方法

手形貸付の代表的な返済方法は、期日一括返済です。

例えば、次の条件で融資を受けたとします。

• 借入金額：1,000万円
• 融資期間：6か月
• 返済方法：期日一括返済

この場合、原則として6か月後の返済期日に1,000万円を返済します。

融資期間中に元金の分割返済がない契約であれば、借入残高は返済期日まで変わりません。

ただし、手形貸付でも契約によっては分割返済などの方法が採用される場合があります。

手形貸付の期日更新とは

手形貸付では、返済期日に既存の融資を返済し、新たな融資を受ける方法が利用されることがあります。

これは一般に、手形貸付の書替えや折り返しなどと呼ばれることがあります。

例えば、1,000万円の短期運転資金について、6か月後の期日に新たな融資を受けて継続するケースです。

ただし、返済期日に必ず融資を更新してもらえるわけではありません。

銀行は、その時点の業績や財務内容、資金使途などを確認して、更新の可否を判断します。

証書貸付とは？仕組みと返済方法

証書貸付とは、金銭消費貸借契約に基づいて銀行が融資を行う形態です。

伝統的には金銭消費貸借契約証書を作成していましたが、現在は銀行や商品によって電子契約などが利用される場合もあります。

証書貸付は、一般的に融資期間が1年を超える長期融資で利用されることが多くあります。

例えば、次のような資金需要です。

• 機械設備の購入資金
• 店舗や工場の建設・改装資金
• 車両の購入資金
• 長期的に必要となる運転資金

ただし、証書貸付でも短期融資が行われる場合があります。

証書貸付の返済方法

証書貸付では、毎月などの分割返済が一般的です。

例えば、次の条件で融資を受けたとします。

• 借入金額：1,200万円
• 融資期間：5年間
• 返済回数：60回
• 返済方法：元金均等返済

この場合、毎月の元金返済額は次のとおりです。

1,200万円 ÷ 60回 ＝ 20万円

毎月20万円の元金返済に加えて、借入残高に応じた利息を支払います。

なお、証書貸付には元利均等返済や元金返済の据置期間を設ける方式などもあります。

返済方法は契約条件によって異なります。

手形貸付の3つのメリット

メリット1．短期の資金需要に対応しやすい

手形貸付のメリットの1つは、短期的な資金需要に対応しやすいことです。

例えば、仕入代金を先に支払い、3か月後に売掛金を回収する会社を考えてみましょう。

この場合、売掛金の回収までに必要な資金を手形貸付で借り入れ、売掛金の回収後に返済する方法が考えられます。

借入期間と売上代金の回収時期が合っていれば、資金の流れに沿った融資となります。

メリット2．期日一括返済なら途中の元金返済負担がない

期日一括返済の手形貸付では、融資期間中に元金の分割返済がありません。

そのため、売上代金の回収まで資金を事業に利用できるメリットがあります。

例えば、1,000万円を6か月間借り入れ、6か月後に売掛金の回収資金で返済する場合、融資期間中に元金を毎月返済する必要はありません。

ただし、利息の支払いは契約条件に従って発生します。

メリット3．正常運転資金の継続的な調達に利用できる場合がある

企業活動では、売掛金や在庫などに一定の資金が継続して必要となることがあります。

このような正常運転資金に対して、銀行が短期融資を継続して対応する場合があります。

例えば、売掛金や在庫が常に一定額存在する会社では、売上代金を回収しても新たな仕入や販売活動によって資金需要が続きます。

この場合、短期融資を継続することが資金繰りの安定につながる場合があります。

ただし、融資の継続は銀行の審査や判断によります。

手形貸付の3つのデメリット

デメリット1．返済期日にまとまった資金が必要になる

期日一括返済の手形貸付では、返済期日に借入元金をまとめて返済する必要があります。

例えば、1,000万円を6か月間借り入れた場合、返済期日に1,000万円の資金が必要です。

売掛金の回収が遅れた場合などには、返済資金が不足する可能性があります。

そのため、返済期日と売上代金の回収予定を確認しておくことが重要です。

デメリット2．融資の更新が認められない場合がある

手形貸付を継続して利用している場合、返済期日に新たな融資を受けられるかが重要になります。

銀行が業績悪化などを理由に更新を認めなければ、返済期日に元金を返済する必要があります。

手形貸付の更新を前提に資金繰りを組んでいる会社は、更新できなかった場合の資金繰りも考えておく必要があります。

デメリット3．長期の設備投資には適さない場合がある

設備投資では、投資した資金を売上や利益によって長期間かけて回収することが一般的です。

そのため、設備資金を短期の手形貸付で調達すると、投資資金を回収する前に返済期日が到来する可能性があります。

長期間使用する設備の購入資金については、返済期間を長く設定できる証書貸付などが適している場合があります。

証書貸付の3つのメリット

メリット1．長期の資金需要に対応しやすい

証書貸付は、設備投資など長期間にわたって資金を使用する場合に適しています。

例えば、機械設備を導入し、その設備による売上や利益を数年間かけて獲得する場合です。

設備投資の効果が現れる期間に合わせて返済期間を設定することで、無理のない返済計画を立てやすくなります。

メリット2．分割返済によって返済負担を平準化できる

証書貸付では、毎月などの分割返済が一般的です。

例えば、1,200万円を5年間の元金均等返済で借り入れる場合、毎月の元金返済額は20万円です。

期日一括返済のように、特定の期日に1,200万円をまとめて返済する必要はありません。

そのため、毎月の資金繰りに返済予定を織り込みやすくなります。

メリット3．返済期間を長くすることで毎月の元金返済額を抑えられる

同じ借入金額でも、返済期間が長いほど毎月の元金返済額を抑えられます。

例えば、1,200万円を元金均等返済する場合を比較してみましょう。

※利息を除いた元金返済額の概算です。実際の返済額は契約条件によって異なります。

このように、返済期間を長くすることで毎月の元金返済額を抑えられます。

ただし、返済期間が長くなると、支払う利息の総額が増える場合があります。

証書貸付の3つのデメリット

デメリット1．毎月の返済が資金繰りの負担になる場合がある

証書貸付では、分割返済が一般的です。

そのため、毎月の売上や入金が不安定な会社では、定期的な元金返済が資金繰りの負担になることがあります。

例えば、売掛金の回収が遅れた場合でも、原則として契約どおりの返済が必要です。

銀行融資を受ける際には、毎月の返済額が会社の資金繰りに合っているかを確認することが重要です。

デメリット2．返済期間が長いと利息の総額が増える場合がある

借入期間が長くなると、借入元金が残る期間も長くなります。

そのため、同じ借入金額と金利であれば、返済期間が長いほうが利息総額は増える傾向があります。

毎月の返済負担を抑えることと、利息総額を抑えることの両方を考慮して返済期間を決める必要があります。

デメリット3．資金使途によっては長期返済が適さない

例えば、3か月後に売掛金を回収することが明確な資金需要であれば、その回収資金によって短期融資を返済する方法が合理的な場合があります。

このような一時的な資金需要を長期の分割返済で調達すると、必要以上に借入金が残ることがあります。

資金の必要な期間と融資期間を合わせることが重要です。

手形貸付と証書貸付では銀行の審査はどちらが厳しいのか

手形貸付と証書貸付の違いについて、「手形貸付のほうが審査が緩い」と考えている方もいるかもしれません。

しかし、手形貸付だから審査が緩い、証書貸付だから審査が厳しいと一律に決まっているわけではありません。

銀行は、どちらの融資形態でも返済可能性を確認します。

主な審査項目は次のとおりです。

• 融資を受ける会社の業績と財務内容
• 資金使途と必要金額の妥当性
• 借入金の返済原資
• 既存借入金の残高と返済負担
• 今後の資金繰り
• 必要に応じた担保や保証の条件

手形貸付で銀行が重視すること

短期の手形貸付では、返済期日にどのような資金で返済するのかが重要です。

例えば、売掛金の回収資金で返済する場合には、その売掛金が予定どおり回収できるかを確認します。

また、正常運転資金として短期融資を継続する場合には、事業の継続性や売掛金・在庫の状況、会社の財務内容などを確認します。

証書貸付で銀行が重視すること

長期の証書貸付では、長期間にわたり借入金を返済できるかが重要です。

銀行は、過去の利益やキャッシュフローに加え、今後の業績見通しや返済計画などを確認します。

設備資金の場合には、設備投資の必要性や投資効果なども審査します。

このように、銀行が重視する具体的なポイントは資金使途や返済方法によって異なります。

手形貸付と証書貸付では金利や担保に違いがあるのか

金利は融資形態だけでは決まらない

手形貸付と証書貸付では、融資期間や返済方法が異なることがあります。

しかし、金利は融資形態だけで決まるわけではありません。

銀行は、会社の信用状況、融資期間、担保・保証の条件、資金調達コストなどを踏まえて金利を決定します。

そのため、手形貸付のほうが必ず金利が低い、証書貸付のほうが必ず金利が高いということはありません。

証書貸付に必ず担保が必要というわけではない

証書貸付では、融資金額や期間、会社の信用状況などによって担保が求められる場合があります。

ただし、すべての証書貸付に担保が必要というわけではありません。

無担保で行われる証書貸付もあります。

また、手形貸付でも銀行の判断によって担保や保証が求められる場合があります。

担保や保証の必要性は、融資形態だけでなく個別の融資条件によって判断されます。

正常運転資金には手形貸付と証書貸付のどちらがよいのか

ここは、銀行融資の実務で特に重要なポイントです。

正常運転資金とは、売掛金や在庫などに継続して必要となる運転資金のことです。

例えば、会社が継続して営業している限り、売掛金や在庫が一定額発生する場合があります。

このような資金需要に対しては、短期融資を継続する方法と、長期の証書貸付で対応する方法が考えられます。

短期継続融資で対応する場合

正常運転資金を短期融資で継続して調達する方法があります。

例えば、所要運転資金が1,000万円の会社に対して、銀行が6か月の手形貸付で融資し、期日ごとに継続の可否を判断するケースです。

正常運転資金は、事業を継続する限り一定額必要となることがあります。

そのため、短期融資を継続することが資金繰りに合っている場合があります。

ただし、銀行が必ず融資を継続するわけではないため、更新時の審査に備えて業績や資金繰りを説明できるようにしておくことが重要です。

長期の証書貸付で対応する場合

正常運転資金に対して、長期の証書貸付が利用される場合もあります。

例えば、1,000万円を5年間で借り入れ、毎月元金を分割返済する方法です。

この場合、返済期日に1,000万円をまとめて返済する必要はありません。

一方で、毎月の元金返済が発生するため、売掛金や在庫に必要な資金を維持しながら返済できるかを確認する必要があります。

正常運転資金については、手形貸付と証書貸付のどちらが優れているかではなく、会社の資金繰りと返済原資に合っているかが重要です。

手形貸付と証書貸付のどちらを選ぶべきか｜資金使途別の考え方

手形貸付と証書貸付を選ぶ際には、資金の必要な期間と返済原資を確認することが重要です。

※実際の融資形態は銀行や商品、審査結果によって異なります。

銀行から融資条件を提示された際には、融資形態の名称だけでなく、返済期日、返済方法、金利、更新条件などを確認することが重要です。

銀行融資を受ける前に確認したい5つのポイント

手形貸付と証書貸付のどちらを利用する場合でも、融資契約前に次の点を確認することをおすすめします。

1．融資の資金使途

借入金を何に使用するのかを明確にします。

運転資金なのか、設備資金なのかによって、適した融資期間や返済方法が異なります。

2．返済原資

売掛金の回収資金で返済するのか、毎月の利益やキャッシュフローで返済するのかを確認します。

返済原資に合わない返済方法を選ぶと、資金繰りが不安定になる可能性があります。

3．返済期日と毎月の返済額

手形貸付の期日一括返済では、返済期日に必要な資金を確保できるかが重要です。

証書貸付の分割返済では、毎月の返済額が資金繰りに無理のない水準かを確認します。

4．金利や保証料などの借入コスト

融資の借入コストは、金利だけではありません。

信用保証協会の保証料や手数料などが発生する場合があります。

銀行融資を比較する際には、借入コスト全体を確認することが重要です。

5．融資の更新条件や繰上返済の条件

短期融資を継続して利用する場合には、更新時の審査や手続きについて確認しておきましょう。

また、証書貸付などを繰上返済する場合には、手数料などが発生する場合があります。

契約内容を事前に確認することが重要です。

手形貸付と証書貸付に関するよくある質問

手形貸付と証書貸付の一番大きな違いは何ですか？

融資に用いる契約方式が異なります。

また、一般的には手形貸付は短期融資、証書貸付は長期融資で利用されることが多く、返済方法にも違いが見られます。

手形貸付のほうが証書貸付より審査は緩いですか？

一概には言えません。

銀行はどちらの融資形態でも、資金使途や返済原資、会社の業績や財務内容などを確認します。

手形貸付は必ず1年以内の融資ですか？

手形貸付は1年以内の短期融資で利用されることが多いものの、融資期間が一律に決まっているわけではありません。

実際の融資期間は銀行や商品、契約条件によって異なります。

証書貸付は必ず長期融資ですか？

証書貸付は長期融資で利用されることが多いものの、短期の証書貸付が行われる場合もあります。

手形貸付は返済期日に必ず更新できますか？

必ず更新できるわけではありません。

銀行は更新時に会社の業績や財務内容、資金使途などを確認し、融資継続の可否を判断します。

証書貸付には必ず不動産担保が必要ですか？

必ず必要というわけではありません。

無担保の証書貸付もあります。担保や保証の必要性は、銀行の審査や融資条件によって異なります。

運転資金は手形貸付と証書貸付のどちらがよいですか？

一時的な資金需要であれば手形貸付などの短期融資が適している場合があります。

一方、継続的な正常運転資金では、短期継続融資や長期の証書貸付などが検討されます。

会社の資金繰りや返済原資に合った方法を選ぶことが重要です。

手形貸付と証書貸付のメリット・デメリットのまとめ

手形貸付と証書貸付の違いについて、重要なポイントをまとめます。

• 手形貸付は短期の運転資金融資で利用されることが多い
• 証書貸付は設備資金や長期運転資金で利用されることが多い
• 手形貸付の期日一括返済では、返済期日にまとまった資金が必要になる
• 手形貸付の更新は銀行の審査や判断によるため、必ず継続できるわけではない
• 正常運転資金では、短期継続融資が資金繰りの安定につながる場合がある
• 証書貸付の分割返済は、返済負担を平準化しやすい
• 証書貸付でも毎月の元金返済が資金繰りの負担になる場合がある
• 手形貸付と証書貸付の審査の厳しさや金利、担保の必要性は一律に決まっていない
• 融資形態は資金使途と返済原資に合わせて選ぶことが重要である

銀行員として特にお伝えしたいのは、手形貸付と証書貸付のどちらが有利かではなく、会社の資金繰りに合った返済方法を選ぶことが重要だということです。

例えば、売掛金の回収までの一時的な資金需要であれば、短期融資が適している場合があります。

一方、長期間使用する設備の購入資金であれば、長期の証書貸付が適している場合があります。

また、正常運転資金については、短期継続融資と長期運転資金融資のそれぞれの特徴を理解することが大切です。

銀行から融資条件を提示された際には、金利だけでなく返済期間や返済方法を確認し、今後の資金繰りに無理がないかを検討することをおすすめします。

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手形貸付と証書貸付は、返済方法や融資期間が異なるため、会社の資金繰りに与える影響も異なります。